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计算机行业周报:互联网教育龙头归来

发布时间:2015-04-29    研究机构:民生证券

报告摘要

板块再次跑赢大盘,TMT其他三大板块均涨幅居前

上周计算机板块上涨8.37%,同期沪深300上涨2.32%,板块再次跑赢大盘6.05个百分点,位列所有板块第6位。TMT其他三大板块均涨幅居前,传媒上涨15.04%,位列第1位;通信上涨9.47%,位列第4位;电子上涨6.45%,位列第9位;创业板指数上涨10.99%。上周热点集中在互联网金融及互联网教育板块,也涉及部分信息安全的标的。

互联网教育再次受到关注,全通教育龙头归来

近期互联网教育板块再次受到市场关注,龙头公司全通教育前期调整较为充分,近期表现抢眼。我们认为全通教育标杆作用仍非常明显,且战略布局和生态圈建设获得行业认可,并有竞争对手跟随布局,继续维持“强烈推荐”评级。年报业绩增速符合预期,基础平台与全课网用户规模齐头并进。构建多层次教育产品体系,实现由低ARPU值向高ARPU值的导流。公司采用“硬件免费送,软件免费用,服务支持随时到”的推广模式。“互联网+教育”成为新常态发展战略,公司将继续坚持外延扩张。

银行卡清算牌照放开将再次激活移动支付市场近期国务院发布关于实施银行卡清算机构准入管理的决定,未来只需依法取得银行卡清算业务许可证,就可以成为专门从事银行卡清算业务的机构,自2015年6月1日起正式实行。我们判断中国银联的垄断地位将被打破,包括支付宝、财付通等第三方支付机构,以及境外的卡组织如VISA、万事达等均有望取得牌照。此外还规定银行卡清算机构不得限制发卡机构和收单机构与其他银行卡清算机构开展合作。随着下游卡组织加大终端设备的布放力度以及积极推进支付手段的多样化,新大陆作为设备商和服务商将最为受益,此外央行放开二维码支付的节奏也将加快。

维持行业“超配”

维持行业“超配”,我们看好信息技术在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期超配板块。1)关注O2O、女性互联网,在向互联网的转型中最看好健康和教育两大领域,重点推荐万达信息、全通教育、鼎捷软件、新大陆、银江股份、荣之联;2)互联网金融,重点推荐中科金财、恒生电子、赢时胜、用友网络、银之杰、证通电子、特力A(000025)等;3)参与国产信息化,坚定云转型战略的IT企业,重点推荐华胜天成、东华软件、紫光股份等;4)关注触网转型以及并购成长的小市值个股,重点推荐明家科技、新开普、荣科科技、东信和平等。

智慧城市信息动态

(1)阿里与微博推互联网+城市服务,切入智慧城市;(2)东土科技研发智能交通产品布局智慧城市。

其它行业信息动态

(1)阿里影业8.3亿人民币全资收购粤科软件;(2)京东金融开启众筹保险项目两大业务跨行业合作;(3)阿里宣布打造互联网+汽车产业将推汽车生活APP;(4)金蝶与亚马逊达成战略合作助中国跨境电商发展。

风险提示

1)系统性风险;2)估值过高。

申请时请注明股票名称